Examen niveau 3 — Finance & Comptabilité

Examen — questions inédites

12 questions inédites pour valider l'analyse financière : SIG, ratios, BFR et trésorerie, seuil de rentabilité et prévisionnel.
Répondez à tout, puis cliquez sur Corriger : score et explications s'affichent.

3.1 · Rappel

1. À quoi servent les soldes intermédiaires de gestion (SIG) ?

À payer la TVA et à trier les factures du mois À décomposer la formation du résultat en étapes successives À établir le bilan et à compter les stocks À calculer les salaires et les charges sociales

Marge, valeur ajoutée, EBE : les SIG montrent où la performance se construit, étage par étage.

3.1 · Application

2. Rachid a une bonne valeur ajoutée mais un EBE faible. Que conclure en premier ?

Que la TVA explique l'écart : attendre la déclaration Que les amortissements sont élevés : revoir la politique d'investissement Que les charges de personnel absorbent la richesse créée Que le chiffre d'affaires est nul : tout recommencer

Entre valeur ajoutée et EBE se trouvent les charges de personnel : c'est là que la richesse disparaît.

3.2 · Application

3. Rachid lit « 200 000 de dettes ». Comment bien interpréter ce chiffre ?

En l'ignorant : estimer que les dettes ne concernent que le banquier En le rapportant aux capitaux propres et en le comparant au secteur et à l'an dernier En le maximisant toujours : accumuler des dettes sans limite ni comparaison En l'isolant : conclure sur le montant brut sans aucune référence

Un chiffre isolé ne dit rien : rapporté, comparé (secteur, norme, tendance) et croisé, il devient un diagnostic.

3.2 · Arbitrage

4. Un ratio flatteur isolé, mais un faisceau qui se dégrade (liquidité en baisse, endettement en hausse). Vous tranchez…

On accumule vingt ratios de plus pour noyer le signal On conclut au feeling, sans norme ni comparaison Tout va bien : le ratio flatteur suffit à rassurer durablement Alerte : le faisceau qui se dégrade prime sur le ratio isolé flatteur

Arbitrage : on ne juge jamais sur un ratio isolé — c'est le faisceau et la tendance qui disent la vérité.

3.3 · Rappel

5. Comment calcule-t-on le BFR (formule de base) ?

Stocks + créances clients − dettes fournisseurs Actif total moins passif total du bilan Fonds de roulement plus trésorerie disponible Produits moins charges de l'exercice comptable

Le BFR est l'argent immobilisé par l'exploitation ; et Trésorerie = fonds de roulement − BFR.

3.3 · Application

6. Rachid est bénéficiaire mais son compte est à sec en pleine croissance. Pourquoi ?

Parce que la croissance supprime tout besoin de financement externe Parce que le bénéfice est bloqué par la loi, qui interdit formellement de l'utiliser Parce que le BFR a explosé : stocks et créances à financer, charges payées comptant Parce qu'il vend trop peu : il suffirait de doubler tous les prix affichés

Résultat ≠ trésorerie : c'est la « faillite par la croissance » — le BFR dévore le cash des bénéfices.

3.3 · Arbitrage

7. Dilemme — Une grosse commande ferait grimper les ventes mais exploser le BFR (stocks à financer, paiement à 90 jours). Vous…

Refusez toute croissance : ne plus jamais vendre à crédit à personne Négociez un acompte et des délais plus courts, ou étalez la commande pour tenir le BFR Augmentez les stocks dormants pour impressionner le client Signez sans condition : le chiffre d'affaires justifie tout, le cash suivra

Arbitrage : accepter la croissance en finançant son BFR (acompte, délais, étalement) — ni refus frileux ni fuite en avant.

3.4 · Application

8. Charges fixes 100 000 et taux de marge sur coûts variables 40 %. Quel est le seuil ?

140 000 : les fixes plus le taux additionné 40 000 : les charges fixes moins le taux de marge 250 000 de chiffre d'affaires : 100 000 / 0,40, résultat nul 100 000 de bénéfice : les fixes deviennent du gain

Seuil = charges fixes / taux de marge sur coûts variables ; en dessous on perd, au-dessus on gagne.

3.4 · Arbitrage

9. Dilemme — Pour baisser son seuil, Rachid hésite : externaliser (variable) ou investir dans une machine (fixes en hausse) ?

Ignorer totalement le seuil : décider uniquement au feeling du moment, sans rien chiffrer Investir sans aucun calcul : une machine moderne impressionne les clients et suffit à trancher Externaliser sans aucun calcul : la charge variable reste toujours la meilleure option partout Comparer les deux seuils et la marge de sécurité : investir seulement si les ventes tiennent durablement le nouveau seuil

Arbitrage : des fixes élevées remontent le seuil et fragilisent aux baisses — l'investissement n'est sage que si le volume suit durablement.

3.5 · Application

10. Le plan de Rachid prévoit un solde négatif en mars. Que faire dès février ?

Combler à temps : crédit court terme, report négocié ou apport prévu Supprimer le plan : un tableau ne change rien au réel Confondre cash et résultat : le bénéfice suffira Attendre le découvert : le banquier comprendra dans l'urgence

Anticiper, c'est traiter avant l'échéance : un trou prévu se finance à temps, jamais après.

3.5 · Arbitrage

11. Dilemme — Le prévisionnel de Rachid est bénéficiaire mais le plan de trésorerie montre un trou en mars. Face au banquier, vous…

Cachez le plan de trésorerie : un banquier ne s'intéresse qu'aux seuls bénéfices Abandonnez tout le projet : le moindre trou de cash prouverait son échec total Présentez le seul résultat prévisionnel : le cash de mars s'arrangera bien tout seul Présentez les deux : rentabilité du projet + trou ponctuel financé à temps (crédit court terme)

Arbitrage : le résultat prouve la viabilité, le plan prouve la lucidité — un besoin ponctuel financé à temps rassure, caché il inquiète.

3.5 · Application

12. Le prévisionnel de Rachid s'écartera forcément du réel. Pourquoi le garder quand même ?

Parce qu'il force à anticiper, tester des scénarios et comparer le prévu au réalisé Parce qu'il est rendu obligatoire pour toutes les entreprises existantes Parce qu'il prédit l'avenir au centime près, dans tous les cas et toujours Parce qu'il remplace toute la comptabilité et dispense de tout suivi réel

Un prévisionnel est un outil de raisonnement et d'anticipation : mieux vaut une carte imparfaite que naviguer à l'aveugle.

Et après ?

Score ≥ 80 % : passez au Niveau 4 — V3 (coûts et comptabilité analytique, budget, KPI et tableaux de bord, investissement, Excel).
Score < 80 % : relisez les explications ci-dessus — chacune réexplique le concept — puis refaites les défis 48h des 5 sections.

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